Quand on parle des gagnants de l’IA, on pense Nvidia, OpenAI ou aux data centers. Mais une 3ème vague de gagnants beaucoup plus inattendue apparaît : les entreprises qui vendent les engins pour construire tout ça.
Caterpillar (géant mondial des engins de chantier) en est la parfaite illustration : son CA vient d’atteindre un record de 20,5 Md$ au 2nd trimestre (+24%), son bénéfice opérationnel grimpe de 50%, et surtout son carnet de commandes atteint 72,1 Md$, +92% en un an. Certaines commandes sont déjà réservées jusqu’en 2030. Résultat : son action a gagné 48% cette année.
Pourquoi des bulldozers profitent de ChatGPT ? Parce qu’avant de remplir un data center de puces Nvidia, il faut construire le bâtiment : préparer le terrain, creuser, déplacer des tonnes de matériaux… La branche construction de Caterpillar atteint ainsi 8,4 Md$ de ventes, +35% en un an.
Et Caterpillar gagne une deuxième fois avec l’électricité. Les data centers consomment tellement que les réseaux existants ne suffisent parfois plus. L’entreprise vend donc aussi turbines, générateurs au gaz et systèmes électriques de secours : cette activité atteint 8,2 Md$ de CA, +17%.
La suite ? McKinsey estime que jusqu’à 7 000 Md$ pourraient être investis dans les data centers d’ici 2030… donc imaginez l’argent qui va ruiseler sur toutes les boites de bulldozers, de béton, de cuivre, de turbines et des réseaux électriques. Bullish sur l’économie physique 😉