Contexte : Oura c’est cette bague connectée qui surveille votre corps en permanence. Elle préparerait son intro en bourse à une valorisation de 16Md$. La boite est rentable et a augmenté son CA de 74% en un an, à +1,4Md$.
Le business est cool. Oura vend la bague, puis transforme l’acheteur en abonné. Ils ont 5M d’abonnés, 94% des acheteurs de bague déclenchent un abonnement à 69,99$ par an… et 87% se ré-abonnent !
Mais la valo est chère. Oura veut être valorisée comme un logiciel alors que 77% de ses revenus viennent encore des bagues, dont la marge atteint 55%, contre 89% pour les abonnements.
Là où je suis bullish c’est que ça devient une boite de datas médicales. La bague est portée 23h/jour et +42Md d’heures de sommeil, température ou rythme cardiaque ont déjà été récupéré.
Donc, faut-il investir ? Je répondrai en vous disant : entreprise exceptionnelle, prix potentiellement dangereux. Je vais surement mettre un billet car demain Oura pourrait presque devenir un système d’alerte : sa bague serait 3x plus précise qu’un calendrier pour suivre la fertilité et comparable à certains examens médicaux pour détecter l’apnée du sommeil, qui toucherait 84 millions d’Américains.