Si l’IA craque, c’est l’économie mondiale qui tombe (et votre portefeuille au passage). Les valeurs liées à l'IA représentent désormais plus de 50% du poids du S&P 500 et l’indice serait dans le rouge si on retirait l'IA et l'énergie cette année.
Et j’en parle car elle irrigue même des secteurs qui semblent totalement déconnectés :
1) L’immobilier : 3 des 4 meilleures performances du secteur immobilier du S&P 500 viennent de foncières spécialisées dans les data centers.
2) Les boites dans l'énergie profitent de la demande d'électricité en explosion, la consommation américaine a atteint un record l'an dernier, les data centers représentant environ 50% de cette hausse.
3) Les boites de BTP s'envolent grâce à la demande de construction de ces mêmes data centers. Pour la 1ère fois depuis 2021, elles se négocient à un multiple de valorisation plus élevé (26x les bénéfices attendus) que les entreprises technologiques elles-mêmes (24x).
4) Les banques qui engrangent des commissions record grâce aux introductions en bourse et aux fusions-acquisitions d'entreprises IA, ainsi que des revenus de trading dopés par l'engouement du marché.
Et en Europe, seulement 9 valeurs liées à l'IA expliquent environ 47% de la performance de l'indice Stoxx Europe 600 cette année.
Bon du coup, où investir pour ne PAS être que exposé à l’IA en cas de chute ? Dans la tech, je pencherais pour Apple (l’action a grimpé de 60% sur un an), Amazon, toujours lié à l'IA mais plus diversifié que les autres géants du cloud, progresse de 11% sur un an. En dehors de la tech, j’irais all-in sur les GLP-1 (les médicaments contre l'obésité) et le secteur de la santé préventive.